금융 용어 돋보기
CAGR (연평균 성장률)
CAGR은 복리 개념이 포함된 평균 성장률입니다. 배당금(DPS)의 10년 CAGR을 확인하여 물가를 압도하고 자산이 기하급수적으로 불어나는 속도를 정확히 측정하세요.
📝 사전적 정의
CAGR(연평균 성장률)이란 무엇인가?
CAGR(Compound Annual Growth Rate)은 여러 해 동안의 성장률을 복리로 환산해 매년 평균 몇 %씩 자랐는지 보여주는 지표입니다. 매년 등락이 심한 주식 시장에서 '결국 평균적으로 이만큼씩은 컸네'라고 말해주는 가장 정직한 성적표죠.
공식: [(최종 가치 / 최초 가치)^(1 / 기간)] - 1
단순 산술평균은 착시를 일으키기 쉽지만, CAGR은 시간의 흐름과 복리를 모두 고려하기 때문에 장기 투자 성과를 측정할 때 반드시 써야 하는 도구입니다.
쉽게 풀이하면?
배당 투자자에게 CAGR은 '내비게이션'
단순히 '작년보다 배당 많이 줬네'가 중요한 게 아닙니다. 최근 5년, 10년 동안 배당금(DPS)의 CAGR이 얼마였는지가 핵심입니다. 배당 CAGR이 10%라면, 내 월급은 그대로여도 배당 소득은 매년 10%씩 복리로 불어나고 있다는 뜻입니다. 이 속도가 물가 상승률보다 빠르다면 당신은 진정한 경제적 자유로 가는 내비게이션을 제대로 따라가고 있는 것입니다.
예시
실전 CAGR 활용 전략
- 배당 성장주 선별: 최소 5년 이상의 배당 CAGR이 7~10% 이상인 기업을 찾으세요. (예: 마이크로소프트, 스타벅스 등)
- 이익 성장과의 대조: 이익(EPS) CAGR보다 배당 CAGR이 너무 높다면 조만간 배당 컷이 올 수 있으니 주의해야 합니다.
- 72의 법칙: 배당 CAGR이 10%라면 약 7년 만에 내 배당금이 2배가 된다는 것을 즉시 알 수 있습니다.
💡 실전 팁
- 1시작 시점과 종료 시점을 다르게 해서 여러 번 계산해 보세요. 특정 해의 폭락/폭등에 따른 왜곡을 방지할 수 있습니다.
- 2매출, 영업이익, 배당금 각각의 CAGR을 비교해 기업이 내실 있게 성장하는지 보세요.
- 3과거의 높은 CAGR이 미래를 보장하지는 않지만, 기업의 펀더멘털을 보여주는 가장 강력한 증거임은 분명합니다.
⚠️ 흔한 실수
과정의 고통을 생략합니다
CAGR은 시작과 끝만 보기 때문에 중간에 주가가 -50% 폭락했던 고통(MDD)을 보여주지 않습니다. 겉보기에 매끄러운 20% CAGR 차트라도 그 속에는 투자자를 잠 못 들게 한 폭풍우가 숨어 있을 수 있음을 인지해야 합니다.
❓ 자주 묻는 질문
CAGR이 높으면 무조건 좋은가요?▼
초기 성장 단계의 기업은 CAGR이 비정상적으로 높을 수 있습니다. 규모가 커지면 성장률은 둔화되니 지속 가능한 수준인지 따져봐야 합니다.
산술평균보다 왜 CAGR이 더 정확한가요?▼
첫해 100% 오르고 다음 해 50% 빠지면 산술평균은 25% 수익이지만, 실제 내 원금은 제자리(0%)입니다. CAGR은 이 실제 결과를 정확히 0%로 짚어줍니다.